原信头:[沈婉红元轻工业]周风景:下周,9个深受迎将的轻工业公司将插脚厦门。,迎将登记簿!陆续使显得吸引人功用判定和逐渐开端按某路线发送纯真的

本周的提议和要点

迎将插脚下周三~五(5月17-19日)申万宏源厦门的股本上市的公司相识:来自某处上海、深圳和香港的二百名高管上市,在轻工业中,公司被需要包孕:索菲亚、顾家闲居、宇通科学技术、岳阳林纸、静物、山鹰纸业、包装与包装、梦境法国百合、Piana等,迎将插脚!

在慎重的买卖情况心情下, 包围者走向选择更妥靠的姓和clea, 笔者一向使显得吸引人它。索菲亚顾家闲居过来的本人月区别对待左右崎岖。, 轻工业演奏者(下)。

神召视角的修正:

闲居:现实调控滞后,恐吓在生根的估值程度;笔者对竞赛优势持乐观主义姿态。,而且可以越过类别研制来加法运算客户价钱(如索菲亚A),增加单一的监督程度。,使摆脱能被描绘的弹力(如象)。

从一世纪一次的增长逻辑和业绩增长的视角,使显得吸引人:索菲亚(衣柜)伸缩性自动化导联,建造绝对本钱竞赛优势,橱柜灌渠疏通,进项显著加法运算;与ECO同事开展定做门窗事情;两季开端,跟随商品价钱的逐渐空投,把厨房橱柜变为送还。,作出评估增长仍将持续顾家闲居海内的软件转节,次要商品长靠椅沾光于神召集合度。;范围扩张的逐渐研制,建造安康的的商品矩阵,补足语商品产2016增长较快。;神速开展大卖场做模特儿,前后2020,构象转移为宜家精品做模特儿。。)。亚洲象(16岁入和17四分之一说话均超载预见。),实木舱口持续增加送还面积,依次的使就职作出评估将持续加法运算三层可靠的WOO,同时引进先进技术和技术改革,增加实木复合舱口的面积;宿迁硬小熨烫板论文将于后半时入伙运营;生计消耗品属性的基本性,持续进行激发机制以一致队得益,小家喻户晓的战术有空的。

互插公司岁入四分之一业绩回忆和估值:

造纸:高功用增长曾经增加使生效。,高增长 低估,持续功用使生效的乐观主义,一是引领造纸聚会具有较强的业绩动摇性。造纸工业越过几年的空头市场,明快业绩16年,造纸神召的股本上市的公司营收同比增长15%,净送还增长97%;17Q1进项增长32%,净送还增长177%。

瓦楞纸箱跌价,纯洁小熨烫板限定产品誓言价钱。模式潜移默化,开垦的纸上周下跌了1%。,自12月16日以后,官价下跌仍在持续。,累计增长1100元/吨,近期缺席跌价信;白卡纸板的价钱缺席替换。,话虽这样说定货单压力正加法运算。,上周,大约造纸公司曾经收回适合限度局限PRD。,眼前,限定产品给予的关键时刻;瓦楞小熨烫板青年时期衰退,眼前,打破价钱动摇跟在后面。,能够进入在下游地制麦芽和饮料厂上等的外界严厉性创作小满足的裁员不可反性,掌子聚会严厉把持新最大限度的,助长神召景气容纳攀登漂移,17年造纸神召有成功认为的人迎来使就职时机,笔者信任,胸部造纸聚会在移交的两个四分之一,笔者也中肯的上调了掌子聚会17-18年进项预测,显性的防卫反抗。

使承受压力使显得吸引人兼具内生增长和跌价弹力的晨鸣纸业(续完纸和湛江120万),融资分裂290亿级送还动摇,据作出评估,17-18年将是净送还和无数的。,眼前市值为190亿元。、山鹰纸业首要的四分之一送还超越1亿的买卖情况预见。,马鞍山新最大限度的进入运转阶段,发电站扩大工程尽成画饼,17Q1送还超越1亿;16年包装,扭亏增盈;三的费将在合格的增长后不断增加。;作出评估净送还和无数的在17-18年,太阳纸业(17Q1达到预期的目的净送还略超载预见。,17年邹城80万吨封皮最大限度的奉献业绩增量,盖料纸和使溶解果肉是有利可图的。;18年20万吨特种纸/ Laos使溶解果肉/ 80毫安,作出评估17-18年净赚区别对待为亿元和亿元)。买卖主营事情进项性回复与构象转移、具有必然的生长股属性。齐峰新材料(17Q1净送还增长执行拐点已现),商品的持续套期保值与本钱对冲,自备发电站首要的期投产,后续的短时期是总利润持续攀登。、使就职论文尽成画饼17年,最大限度的增长10%、温差电联产两相调试,国际化和房地产链开展。。大伙伴稳步增长,底价人民币/股。

互插公司岁入四分之一业绩回忆和估值:

包装印刷:跟在下游地神召和客户体系结构两样。,执行求导数。看好宇通科学技术(在上面技术消耗电子封装供给者),跟进北美洲在下游地客户的业绩预见,多球客户的横向扩张,半身雕塑像使一致服务性的扶助增值价值,越过互联网体系做模特儿主动语态开展长尾买卖情况、谷风使产生相干主业回复+内涵增厚+大消耗促进)、Jin Jia使产生相干(合格的相识将加法运算)。,观望外行的后再作决定批文;17年用烟熏制房地产内生逐渐开端回复,内涵集成,主动语态拓展社会包装球,持续安康助长东港的股本辅助设施性的事情(对奖券)、电子发票、提出申请贮藏卷,进项增长79%,使就职1000亿元优美的体型数字提出申请馆;收买现在称Beijing和广州分店多数股权增厚P。

互插公司岁入四分之一业绩回忆和估值:

关怀国有聚会改革:

岳阳林纸短期执行的弹力来自某处文章的加法运算。,合格的增加股份资产到位。,立刻述说,依次的庄园PPP事情也将使摆脱巨万的定货单功用弹力。奇纳河循环冗余码校验戒指现实把持人,国企改革的一世纪一次的预见;飞亚达看守高端可选消耗终结者的胜过漂移显著。,鉴于较高的经纪杠杆,进项弹力大于进项弹力。,中航戒指改革创作的一世纪一次的效益

互插公司岁入四分之一业绩回忆和估值:

[需要函]

厦门的股本上市的公司相识

时期:从5月17日到19, 2017日

轻工拟需要公司:索菲亚、顾家闲居、宇通科学技术、岳阳林纸、静物、山鹰纸业、包装与包装、梦境法国百合、皮阿诺

[本周买卖情况表示]

轻工创造神召涨幅前五名是新日使产生相干(+)、荣胜环保、新洪泽、德尔的依次的、纳尔使产生相干;前五滴是陕西金叶。、富富ST、Shengda林地、周大生()、一组玩意儿。

本周,造纸工业的轻工业机关曾经得胜了。。本周创造业买到的下滑。,买卖情况共有(上海和深圳同期性增长300)。

轻工业防护限制的计算

轻工业大伙伴的股本质押与应有的数量相符

[次要公司的进项预测]

[不久以前的说话]

索菲亚(002572)2017四分之一回忆:定货量和货运价钱增加两倍。,新建橱柜因为下沉依次的最大限度的扩张根底》2017/4/28

库卡纵横四分地(603816)2017:商标灌渠扶助,权力大的的进项增长2017/4 / 27

奥舔(002701)2016岁入和2017四分之一评论:受客户买卖情况外界替换的撞击,2017/4年度大动摇27

2017年度《岳阳林报》(600963)四分之一回忆:聚会重组的初步末后,沾光于造纸工业的动摇漂移,公司进项弹力显著凸出的2017/4/27

2017年度晨鸣纸业四分之一登载(000488):功用适合预见。,造纸弹力的全弹力,进项持续权力大的,蜜饯偏重2017/4/27

《亚洲象(000910)2017Q1评说:净送还比预见增长39%,使尽可能无效商品体系结构增加进项充其量的,大家战术值当预期,2017/4/27

《太阳报》(002078)2017纵横四分地:17Q1的增长略高于预见。,论文陆续着陆奉献功用增量,容纳增长!》2017/4/26

麦克下议院(600337)2017四分之一说话:无效规划与多商标战术,特许经纪事情稳步增长2017/4/26

《景兴纸业(002067)16逐年报17年一季报评说:包装原纸的弹力使成平面,使就职进项想要业绩防护缓冲2017/4/25

珠江钢琴(002678)2016年报及2017年一季报评说——钢琴主业持续使尽可能无效,凸出的高端商标优势2017/4/25

《包装与包装(002228)2017年一季报评说:持续高进项增长,供给链同事正神速促进。,演绎净赚增长超载预见2017/4/24

《东港的股本(002117)评说:要旨服务性的事情量,体系要旨集成服务性的的持续构象转移,容纳增长》2017/4/24

《变得明朗文具(603899)2017年一季报评说——专注主业锦上添花,新使就职事情拓展前期使就职2017/4/24

《宇通科学技术(002831):消耗类电子包装商品持续高增长,依次的铅直和铅直开展有助于变成使一致的包装

Yihua生计(600978)2016岁入:低送还论文使变弱海内推销的进项,立即事情增长提振进项2017/4/21

《齐峰新材料(002521)一季报评说:量价下跌助长在高处拐点,自备发电站持续效益17年,容纳增长》2017/4/19

单颖论文(600567)纵横四分地:业绩超乎预见,进项充其量的很高。,瓦楞小熨烫板的价钱在淡季句号稳步攀登。,持续贿赂2017/4 / 18

晨鸣纸业(000488)评介:17Q1高增长预测,充分体现造纸功用的弹力,高达17年送还预测,容纳增长!》2017/4/10

2017年度轻工业造纸工业四分之一说话:因为季报使显得吸引人闲居及造纸掌子》2017/4/10

库卡(603816)仔细思索说话:软闲居掌子聚会,范围扩张的动摇扩张,团队高效执行2017/4/10

飞亚达看守A(000026)高端看守神召正升温。,灌渠本钱把持创作送还弹力更大2017/4/6

岳阳林纸(600963)——2017年一季报进项大幅胜过,造纸工业送还弹力2017/4/6

岳阳林纸(600963)评说——定增收买获正式批,PPP庄园事务起航2017/3/30

单颖纸业(600567)2016岁入:造纸弹力使成平面,增加包装进项充其量的,进项预测,持续贿赂2017/3 / 30

《亚洲象:每年的净送还同比增长70%,买到类别和分店的进项充其量的增加提高。,大家战术值当预期,进项预测,持续贿赂2017/3 / 27

《岳阳林报》(600963)2016岁入述评:聚会重组的初步末后,送还与送还的平滑的达到预期的目的,17年有成功认为的人而且助长纸品价钱下跌

索菲亚(002572)正式进入定做门窗买卖情况。,股权相干水泥上流同事,扩大最大限度的援助主业继续高增长》2017/3/26

申万宏远轻工造纸工业国际比拟:使一致延伸,多范围开展,下列做模特儿晋级2017/3/21

申万宏远2017跃战术纸业使就职战略:掌握必然的事增长,担任示范兵防卫还击2017/3/21

库卡评论(603816)2016岁入:多灌渠多级力气,活肉增长的进项2017/3 / 21

索菲亚(002572)2016岁入述评:供给链效能确保衣柜共有加法运算,厨房灌渠优美的体型和进项增长超载预见,踏入备以木材定做下本人城市2017/3 / 14

默克闲居(600337)2016岁入:商品类别研制 商品价钱波段一段时间,四分之一进项增长;无效库存清关,现钞流动量大幅胜过2017/3/13

库卡(603816)评论:签字战术眼镜框礼仪,锻铁炉矿泉疗养地智能闲居房地产因为,达到预期的目的全类别家喻户晓的产品充其量的2017/2/22

造纸工业全面地:诱惹青春躁扰的买卖情况,下列价钱和库存誓言金更动2017/2/21

《索菲亚(002572):柔度和智能性增加本钱优势;厨房灌渠优美的体型和进项增长超载预见,小家喻户晓的战术逐步地,2017/2/20

晨鸣纸业(000488)评介:持续高增长16年,充分体现造纸功用的弹力,容纳增长!》2017/2/20

《顾家闲居(603816)吃水说话——海内的软件转节,商标灌渠优势;范围的动摇扩张,晋级到大型材家喻户晓的改革版本2017/2 / 15

《景兴纸业(002067)限度局限性的股本励磁发射评说:对造纸工业的胜过持乐观主义姿态,反射作用一世纪一次的开展的确实2017/2/13

《2016年老工造纸神召年报业绩前景——造纸闲居买到的超预见,包装进项承压业绩下面的预见》2017/1/24

Sherin(603008):再次股权励磁,反射作用监督的一世纪一次的确实;研制盛希的执行接受报价期,双主事情开展立刻述说2017/1/24

《景兴纸业(002067)16年度业绩上修评说:瓦楞小熨烫板神召供需外行的,Q4业绩超乎预见》2017/1/24

《2017年老工神召使就职战略说话——掌握消耗漂移追踪进项胜过》2017/1/24

《齐峰新材料(002521)——修饰原纸持续添价,现实把持家喻户晓的稳步增长。,乐观主义向上17年业绩转折点向上,容纳增长》2017/1/23

海内房地产评论:索菲亚、与Hengda建造合资聚会。,进入精装书买卖情况;房地产链的强结成,共享小家喻户晓的时机的生长2017/1/16

单颖造纸工业(600567):2016的功用增加了60%—80%。,适合预见,高功用横切开度,持续贿赂!》2017/1/15

晨鸣纸业(000488)——16年业绩预增90%-110%,充分体现造纸功用的弹力,容纳增长!》2017/1/9

单颖造纸工业(600567)吃水说话——箱板瓦楞+包装全房地产链掌子,功用进入活肉使摆脱阶段,提议贿赂。,目的价5元2016/12 / 30

《潮宏基(002345)——思颜色鲜艳的和更美股权注射的股本上市的公司,美盘规划着陆,奇纳河经济房地产链持续规划,容纳增长!》2016/12/28

默克闲居(600337):与红星的战术同事,放慢轻资产扩张2016/12/5

造纸工业述评:前三四分之一进项增长,库存空投,多要素推进残冬腊月价钱下跌,持续供给压缩回复!》2016/11/29

2017年度轻工业造纸工业开展战术说话:掌握消耗漂移,下列送还胜过2016/11/23

轻工业造纸工业三四分之一说话回忆,逐渐规划生根回收包装板2016/11/2

晨鸣纸业(000488):融资公司10亿,推销的公司计划进行资产担保化。,资金运营充其量的而且增加,注重造纸功用弹力,容纳增长!》2016/9/13

达雅科学技术(000910)——改名亚洲象,姓名婚姻生活向后,消耗属性与聚会贴上战术,持续贿赂》2016/9/8

充分地使产生相干(002103)-股权励磁发射,反射作用一世纪一次的确实,跨神召同事锻铁炉跨神召服务性的房地产链,持续贿赂!》2016/7/27

《轻工造纸神召2016年中期战略说话——聚焦决定生长,聚焦做模特儿替换2016/7/25

晨鸣纸业(000488)——业绩预增230%~260%,预见超越买卖情况预见,纸跌价 融资分裂进项权力大的,进项预测,容纳增长!》2016/7/11

《包装与包装(002228)——并购基金取得国际纸业东南亚及海内股权交割,优势互补,神召符合而且2016/7/1

达雅科学技术(000910)——最早的限度局限性的股本励磁发射尽成画饼,资金运营 业绩弹力增长,持续贿赂!》2016/6/29

奥舔(002701)——卡拉相互作用的增加,合资发现奥林匹克运动会比赛项目基金,拓展智能包装的功用,包装使一致服务性的商持续尽成画饼促进》2016/6/27

默克闲居(600337)勘测说话——终结者门店定货单漂移向好,商品价钱加宽 客户价钱下跌为GR开拓以一定间隔排列

《Jin Jia使产生相干(002191)——公报3年期定增论文,复杂体系作为进行斗争使就职的大余地引入,依次的大包装 大安康营求更协调开展,使显得吸引人贿赂!》 2016/6/14

《康欣新材(600076)吃水仔细思索——COSB新材料掌子,最大限度的使摆脱 现场扩张助长执行突然,林板使一致想要了新的方法和设想以一定间隔排列,最早的互搭赋予偏重评级。,目的价钱18元2016 / 05 / 30

晨鸣纸业(000488)——思索包围者得益定增发射整理余地,它包括三个潜在的走快。,高升压速度 资金运营设想以一定间隔排列,容纳增长!》2016/05/18

《恒信玺利(832737)吃水说话——宝石饰物小巧美观的情义营销专家,有理价钱区间51-63元2016 / 04 / 28

岳阳林纸(600963)吃水说话——造纸体系结构整理,园林聚会的挤压成改革,国企改革有成功认为的人创作惊喜,持续贿赂!》2016/04/26

岳阳林纸(600963)——PPP笨重地战术同事尽成画饼,高达17年送还预测,职别贿赂!》2016/04/25

《包装与包装(002228)——智能包装集成服务性的论文初见成效,作出评估将建造规格。,容纳增长》2016/4/6

岳阳林纸(600963):16Q1调音中间的资产置换与商品体系结构使尽可能无效,房地产构象转移 国有聚会改革,认为迎来天堂重生2016/3 / 29

达雅科学技术(000910):非惯常利弊得失动机业绩显著增加。,打倒进项充其量的扶助,专注于闲居神召想要更大的向上弹力。,使显得吸引人贿赂!》2016/3/29

海内房地产评论说话:现实新政强度,住房买卖情况有成功认为的人增加提高。,海内在上面业绩评价双重效益!》2016/2/22

充分地使产生相干(002103)全面地:收买袁远通规划跨境结清球;跨境服务性的全房地产链稀缺标的》2016/2/15

黄金价钱审察说话:黄金对冲资产发光点,关怀进项弹力和预见目的O

《索菲亚(002572)灌渠扩张+品类拓展创作进项稳增长,增加供给链效能增加进项充其量的,现钞牛护航公司一世纪一次的开展2016/1 / 28

珠江钢琴(002678):收买德国高端钢琴商标施间谍达到预期的目的主营事情,从创造业到开垦的服务性的业的非赤身露体展行惯例

索菲亚(002572)15年业绩公报评析:增加供给链效能确保PFF持续高增长,大家战术值当预期。,进项预测》2016/1/15

安妮的股本(002235)回忆,结构IP全房地产链运作,数字版权的稀缺性,增持提议2016/1/12

〔沈婉红元轻工业造纸队触点方法〕

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陈周海

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陆毅亭

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樊张翔

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颜之炎

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